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中美产业链战争彻底解决了吗?那未来会对中国

时间:2019-11-22 19:18
  

  去年【A视野】是唯一提出中美产业链战争这个概念的,当然,最后也被证实了。

  然后…… 脸是没有被打,但是…… 最近好多A粉问我,为什么不去谈这个话题了?

  哎,好吧,星球暂时不能用了,我就冒险直接公众号里写了。

  是的,从各种迹象来看,中美产业链战争第一回合,应该是会有一个不错的结果。

  简单说,就是中国接受美国的各种“建议”,该买美国货的买,该打开市场的慢慢打开,该保护知识产权的就去做。

  这些我去年预测的东西,其实现在大家都已经可以看到了。

  然而,无论我们和特大爷聊成什么样,A森的观点是 ——

  中美产业链战争才刚刚开始,根本没有结束,也不可能结束!!!

  我知道你们会非常吃惊,但是,这就是事实。

  原因无它,美国目前这么做的根本,是它自己的经济快要没有动能了。

  它要想好好的活下去,除了让全球储蓄率较高的出口导向国家打开国门,其实已经没有更好的办法了。

  这就意味着,你现在的谈妥都只是暂时的。

  美国经济短周期内不可逆的走向新的经济危机,是人力无法改变的。

  而同时,我们中国由于内部巨大的体制成本,除了拼命追赶美国、不断拉升GDP,我们也没有退路了。

  在这样的基本面下,未来中美经济进入第二回合的博弈,将会是一种必然。

  不仅如此,美国对我们最诟病的地方,就是我们用国企拼产业升级。

  而这个已经近乎是基本国策,是不可能改变的。这点背后的原因,我之前都写过。

  对于美国人来说,你要用一个国家的力量来搞死我的私企,那我也要跟你拼命;而对于中国来说,这是底线,不容争议。

  所以,未来中美第二回合的博弈,这个点还会不断的浮现出来。

  我们只能说,眼下短周期内,大家暂时想办法相安无事。

  然而,从目前看得到的资料来分析,第一回合就已经是以中国的巨大妥协和让步作为前提条件的。

  其中,最为影响深远的,就是资本项的逐步开放。

  作为后进国家,你要拼产业升级,没有国家主导,怎么玩?

  可是,你真的开放了金融,你又怎么主导?

  你真的以为开个科创版,股民和机构就愿意为还在亏钱的科创公司买单?如果不肯,那如何实现扶持的目的?

  特别是,老外的钱进来,无非是为了赚快钱。所以,他们也不会轻易跑去实体经济的,更不会轻易帮你完成产业升级。

  所以,未来金融战场上的博弈,将非常激烈。说白了,这其实已经不是金融的问题,而是背后两国产业发展目标的根本性冲突。

  很多人现在就沉迷于贸易谈判利好,其实是一种幻觉。未来这里面的风险,依旧是巨大的。

  不过,此事对于我们中国经济未必是坏事。

  很简单,有压力就有动力。

  中国经济现在最怕什么?说实话,就是放弃产业升级。

  因为我们没有能力真正削减体制成本,而老龄化的加剧本身还在放大体制成本,毕竟,他们也吃财政饭的。

  所以,不升级,就要饿肚子。

  在这样的背景下,逼着大家只能去玩产业升级,最终倒反而容易走出一条活路。

  有的时候,我们必须坦诚,我们确实比美国落后很多,而它还要一直搞我们。

  然而,这种刺激,就会倒逼国内的改革。

  因此,像金融供给侧改革就是一个很好的案例,不断的提升国内各种资源配置的效率。

  而美国人逼着我们买美国货,这在目前国内的购买力的前提下,既有可能倒逼中国为了扩大内需去接纳更大范围的消费金融创新。

  作为按揭中国的一种重要形态,消费金融领域的创新,应该是下一个巨大的风口。

  与此同时,过去完全靠砸钱搞固定投资来稳增长,现在也变成是越来越不敢做的东西了。

  毕竟,中美纷争的一个结果,就是出口将越来越差,外储增长乏力成为常态。

  你乱上项目,后面就是一屁股的债。可以说,压力巨大。

  这种情况,在地理维度,就会导致中国不同地区的分化日益严重,中央财政未来需要不断加杠杆的趋势,也就越发明显。

  很多地方财政其实已经压力山大,要维持生计,除了让中央财政出面,就只有楼市、地方债、尽可能压制体制成本飙升等一系列方式来维稳。

  这其中,诚如A视野去年年中的时候所预测的那样,“砍福利”将是政策的重要取向。现在看来,真的是一语中的。

  各位老铁可以回顾一下A视野2018年5月的文章《这可能是最后一次绝佳的降杠杆机会》。

  回过头来说,其实,砍福利这事也是被中美纷争逼出来的无奈之举啊 ~ 是基本面下的必然。

  所以,A视野一直警示,中美产业链战争是一个重大分水岭,将直接左右未来10年中国经济的新趋势。

  从今年以来全国各地楼市边际放宽的政策不断出台,已经充分证实了我们一直以来的推断。比如,刚刚杭州的政策,就是一个很好的案例。

  归纳起来,我们对于中美产业链的核心判断是:

  第一回合结束后,中美产业链并没有彻底结束,未来依旧冲突不断;

  中美纷争=按揭中国 + 楼市利好 + 拼产业升级 + 强化内部改革 + 体制砍福利

  从某种程度上来说,今年春天大A的行情,其实也是对中国产业链战争的一种“反应”。

  只不过,这个反应不是简单的利好,而是管理层内部经济调整结构来迎接后面更大挑战和风险的应变。

  唯一的遗憾是,不久将来,眼下大呼自己牛市里要发财的大多数散户,他们注定会有一个新的人生体验 ——

  什么叫共克时艰?!

  最后,想要学习产业链战争知识的老铁,强烈建议听一下音频课程《黄金雪坡理论》。本文的思路,其实是来源于该课程。

  以下内容为A森助理的重要公告

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  首先A森助理在这里想对这些老铁说一句,你们真的错过了很多很多很多高价值且重要的信息,星球里的世界远超你的想象。作为A森的助理,已经很熟悉了A森财经的底层逻辑,但仍然能在星球中获取大量的新知识。

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  PS:谁是A视野?

  本文首发于微信公众号:A视野。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  (责任编辑: HN666)

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